To właśnie dlatego krótka sprzedaż wymaga szczególnej ostrożności i dobrego zarządzania ryzykiem. CD Projekt od dawna jest ulubionym celem funduszy hedgingowych, mimo sukcesów takich jak Cyberpunk 2077. Z kolei Dino, choć konsekwentnie rośnie i rozwija sieć sklepów, budzi obawy części inwestorów co do utrzymania tempa wzrostu. W obu przypadkach krótka sprzedaż osiągnęła poziom, który może prowadzić do tzw. Short squeeze’u – gwałtownego wzrostu cen, gdy fundusze są zmuszone wykupywać akcje, by zamknąć stratyjące pozycje. Najważniejsze to monitorować aktualizacje rejestru publikowane przez KNF, zwłaszcza w kontekście kluczowych spółek z WIG20.
- Gdy w rejestrze obserwujemy systematyczne zwiększanie shortów na danej spółce, jak ostatnio w przypadku PKO BP, to może to oznaczać kilka rzeczy.
- Informacje zawarte w rejestrze pozwalają na bardziej świadome podejmowanie decyzji inwestycyjnych, co przyczynia się do zwiększenia efektywności rynku.
- Krótka sprzedaż zwiększa płynność, ogranicza tworzenie baniek spekulacyjnych i umożliwia strategie zabezpieczające (hedging), szczególnie wśród inwestorów instytucjonalnych.
- Co ciekawe, fundusz ten w ubiegłym roku zyskał rozgłos dzięki podobnym strategiom na niemieckim rynku, gdzie krótkował takie giganty jak Volkswagen czy Deutsche Bank.
Krótka sprzedaż – nowe obowiązki informacyjne
Dzięki temu procesowi, rejestr krótkiej sprzedaży staje się cennym źródłem informacji dla wszystkich uczestników rynku finansowego. Zgłoszenie do rejestru musi nastąpić nie później niż w następnym dniu roboczym po osiągnięciu lub przekroczeniu progu. Inwestorzy są również zobowiązani do aktualizacji swoich zgłoszeń w przypadku istotnych zmian w pozycji krótkiej. Proces ten zapewnia, że knf rejestr krótkiej sprzedaży zawsze odzwierciedla aktualną sytuację na rynku. Proces zgłaszania pozycji do rejestru krótkiej sprzedaży jest ściśle uregulowany przez KNF.
CD Projekt i Dino – inne popularne cele shortów
Podczas gdy w klasycznym inwestowaniu maksymalna strata to 100% kapitału (gdy akcje spadną do zera), w shortowaniu strata może być znacznie większa. Przykładowo, jeśli pożyczysz akcje po 100 zł i sprzedasz je, a ich cena wzrośnie do 200 zł, twoja strata wyniesie 100% zainwestowanej kwoty. ” – to NobleTrading Forex Broker-przegląd i informacje NobleTrading pytanie często pojawia się w dyskusjach o ryzykach tej strategii. Przykładowo inwestor pożycza od innego uczestnika rynku 10 akcji danej firmy po 100 dolarów i sprzedaje je na giełdzie.
Potencjalne straty przy shortowaniu
Fakt, że na jakiejś spółce inwestorzy mają pozycję short, możeoznaczać, że jednocześnie na innej spółce z tej samej branży mają pozycję long”– komentuje dla Bankier.pl Bartłomiej Cendecki, dyrektor ds. Zawiera on szczegółowe dane na temat inwestorów instytucjonalnych, którzy przekroczyli ustawowe progi dotyczące krótkich pozycji. Dzięki temu uczestnicy rynku zyskują dostęp do informacji o tym, które spółki są przedmiotem spekulacji na spadek kursu.
Krótka pozycja netto po przekroczeniu progu
Po dwa fundusze widnieją przy akcjach Dino (razem 1,26 proc.akcji netto) oraz Allegro (1,1 proc. akcji netto). Pojedyncze przypadki dotycząLPP (0,69 proc.), Pepco (0,51 proc.), Cyfrowego Polsatu (0,53 proc.) z WIG20oraz Grupy Azoty (0,63 proc.) i CCC (0,62 proc.) z mWIG40. W kolejnym odcinku cyklu „Cały ten rynek…” tłumaczymy, na czym polega mechanizm FXVan Broker przegląd (FXCompany). FXVan opinii krótkiej sprzedaży oraz w jaki sposób można na nim zarobić. Formularz zgłoszeniowy jest dostępny na stronie KNF i może być przesłany elektronicznie.
W sytuacji zabezpieczonej krótkiej sprzedaży towarzyszącym kosztem są opłaty (np. za udzielenie pożyczki papierów wartościowych) a także obowiązek dostarczenia zabezpieczenia. Od razu widać, że najchętniej shortowanymi akcjami sąpapiery CD Projektu z WIG20. W sumie na spadek cen akcji największej polskiej spółkigamingowej gra 5 funduszy z łączną pozycją 3,3 proc.
- Warto zrozumieć, co naprawdę oznaczają te liczby i jak mogą wpłynąć na rynek.
- Zdarza się jednak też tak, że zajęta pozycja generuje stratę (wzrost kursu), a wtedy fundusz w celu ucięcia strat zmuszony jest do realizacji swojego pakietu i tym samym napędza falę wzrostową.
- Znaczenie krótkiej sprzedaży na rynku finansowym jest wieloaspektowe i często budzi kontrowersje.
- To właśnie dlatego krótka sprzedaż wymaga szczególnej ostrożności i dobrego zarządzania ryzykiem.
Rejestr krótkiej sprzedaży publikowany na stronie KNF, to spis podmiotów, które są w posiadaniu krótkiej pozycji na spółkach notowanych na GPW. Wskażemy czym jest krótka sprzedaż, jakie podmioty publikują w rejestrze swoje pozycje oraz jaką stopę zwrotu osiągają. Ze względu na powiązanie transakcji krótkiej sprzedaży z pożyczeniem papierów wartościowych, dodatkowo może pojawić się ryzyko konieczności zamykania pozycji w warunkach wymuszenia takiej operacji przez pożyczkodawcę. W ostatnich miesiącach obserwujemy prawdziwy najazd zagranicznych funduszy na polską giełdę. W rejestrze krótkiej sprzedaży widnieje obecnie 21 pozycji zgłoszonych przez 9 różnych podmiotów.
System raportowania zapewnia większą transparentność rynku, a sam rejestr może być pomocnym źródłem danych przy analizie sentymentu wobec poszczególnych spółek. „Z reguły łatwiej o jakiś silny short squeeze w przypadkuspółek, na których silny trend spadkowy trwa od dłuższego czasu, na przykładCyfrowy Polsat czy Pepco. Wtedy fundamentalne oznaki zmiany niekorzystnychtrendów biznesowych dla tych spółek mogą wywołać silny short squeeze” –wyjaśnia Bartłomiej Cendecki z Quercusa.
Jeśli fundamenty spółki są solidne, a kurs nie potwierdza słabości, może dojść do tzw. Polega on na dynamicznym wzroście kursu, gdy inwestorzy zamykają krótkie pozycje w pośpiechu. Rejestr krótkiej sprzedaży może stanowić cenne źródło informacji dla inwestorów poszukujących przewagi analitycznej. Jego regularna analiza pozwala nie tylko na ocenę ryzyka, ale także na identyfikację potencjalnych okazji inwestycyjnych. Aby wykonać transakcje, nie Amarkets: Wzrost premii handlowej kosztem zwrotu pieniężnego trzeba mieć danych papierów – będzie to tak zwana „goła krótka sprzedaż”, natomiast zazwyczaj zwykle dopuszczalne jest tylko sprzedawanie papierów wartościowych, które uprzednio zostały pożyczone. Nadzór nad wypełnianiem powyższych obowiązków w poszczególnych państwach członkowskich sprawować będą właściwe organy nadzoru.
Warto zrozumieć, co naprawdę oznaczają te liczby i jak mogą wpłynąć na rynek. Celem krótkiej sprzedaży jest więc zawarcie transakcji, dzięki którym osiągnięty zostanie zysk spowodowany spadkiem cen danego instrumentu finansowego. Wobec tego inwestor grający na spadki zakłada, że ceny konkretny akcji będą spadały, co pozwoli mu na dokonanie zakupu wcześniej sprzedanych akcji po niższych cenach. Rejestr krótkiej sprzedaży KNF stanowi kluczowe narzędzie regulacyjne na polskim rynku finansowym.
